.svg)
.svg)
共同管理和单独管理的账户
为寻求在CIMA监管的开曼平台内运营同时保留对投资组合策略和业绩生成的控制权的投资经理提供结构化的联席经理安排。
寻求推出或管理开曼群岛注册基金的投资经理面临着一个基本选择：获得自己的CIMA证券投资营业执照或在持牌平台下担任次级顾问。对于许多新兴和中型经理人来说，尤其是那些总部设在开曼群岛以外的管理公司，建立自己的持牌实体涉及大量成本（许可费、年度CIMA费用、当地办事处要求、合规基础设施、独立董事会、审计）和运营复杂性。共同经理（或次级顾问）安排提供了另一种选择：投资经理将投资组合管理权下放给外部顾问，同时保留最终的监管责任。持牌管理人（CV5 Capital）是该基金的注册CIMA许可经理，而次级顾问则根据委托投资管理协议行使日常全权投资权限。这种结构使外部管理人能够访问开曼的基金结构，而不必承担获得和维护自己的CIMA许可证的负担。
CV5 Capital为合格的投资专业人士提供机构级联席经理安排。我们的平台提供监管基础设施、治理监督、合规监控和运营支持，使投资组合经理能够专注于投资策略和业绩创造，同时在完全监管的开曼群岛框架内运营。
我们的联合经理安排服务
委托投资管理协议
全面的投资管理协议（IMA）旨在将投资组合管理权从CV5 Capital（作为CIMA监管的管理公司）下放给外部子顾问。这些协议定义了投资授权、权限限制、报告要求、费用结构和终止条款，同时确保 CIMA 合规和监管监督。
受 CIMA 监管的平台访问权限
访问CV5 Capital，为管理开曼群岛豁免基金提供监管基础设施，无需外部经理获得开曼群岛监管部门的批准。这包括监管地位、年度申报、CIMA 关系管理以及对持续监管义务的遵守情况。
机构治理与合规框架
全面的治理基础架构，包括独立的董事会监督、合规监督、风险管理政策、利益冲突管理、交易分配程序、最佳执行政策和监管报告。确保机构质量的运营标准，并符合分配者尽职调查的预期。
已定义的权限限制和交易许可
明确划分投资权限，包括资产类别许可、地域授权、杠杆限制、集中限制、流动性要求、衍生品使用和限制性投资。与主要经纪商、托管人和执行经纪人协调交易许可，确保在批准的参数范围内无缝执行业务。
独立董事会监督
独立董事会提供治理监督、季度投资组合审查、合规监测、绩效评估、风险评估和投资策略重大变更的批准。董事会成员包括经验丰富的基金董事，在开曼群岛监管、机构治理和另类投资方面拥有专业知识。
结构和法律框架
投资管理协议 (IMA)
IMA是管理CV5 Capital（作为经理）与外部子顾问之间关系的主要法律文件。关键条款包括：
- 投资授权：详细描述投资策略、资产类别、地域重点、风险参数和投资限制
- 全权委托权：授予次级顾问全权投资权，允许其在未经事先批准的情况下做出投资决策
- 权限限制：杠杆限制、集中限制、衍生品许可、卖空权限和流动性不足的投资门槛
- 报告要求：投资组合报告、业绩归因、风险指标、合规认证和重大事件通知
- 费用结构：次级顾问费、付款条款、费用分配和绩效费安排
- 终止条款：终止权、通知期、过渡程序和投资组合清盘协议
IMA由熟悉CIMA法规和机构基金文件标准的开曼群岛律师起草。
基金发行文件
该基金的发行备忘录必须披露联席经理安排，包括：
- CV5 Capital作为注册投资经理和实体的身份
- 子顾问的身份、关键人员、往绩和投资理念
- 对授予次级顾问的授权和投资自由裁量权的描述
- 监督机制，包括董事会审查和合规监测
- 更换次级顾问时的终止和过渡程序
服务提供商协议
共同管理人安排需要与基金服务提供商进行协调：
- Prime Brokers：交易授权书授予次级顾问访问主要经纪账户的权限
- 管理员：数据共享协议使子顾问能够接收资产净值、业绩和投资者报告
- 托管人：投资指导方针和交易许可符合IMA的权限限制
- 审计师：协调审计程序、经理陈述和内部控制评估
CIMA 通知和批准
根据开曼群岛证券投资商业法（SIBL），经理人必须将包括投资管理授权在内的材料外包安排通知CIMA。CV5 Capital协调CIMA的通知，提供所需的文件（IMA、次级顾问背景调查、合规政策），并确保安排符合CIMA的外包标准，包括适当的监督、终止权和业务连续性条款。
监管与合规监督
交易前合规监控
投资指导方针和权限限制已编入主要经纪商和托管系统，可进行交易前合规性检查：
- 限制性证券清单禁止交易违禁工具或发行人
- 杠杆限制可防止超出批准门槛的过度借款
- 注意力限制防止超出单个位置限制
- 限制某些工具类型或名义风险敞口水平的衍生品许可
交易后审查和对账
每日审查交易活动、投资组合头寸、风险指标和投资指南的遵守情况。例外情况将上报给合规官员和投资组合经理进行补救。每月与管理员报告进行核对可确保准确的记录保存和资产净值的完整性。
性能和风险监控
全面的治理基础架构，包括独立的董事会监督、合规监督、风险管理政策、利益冲突管理、交易分配程序、最佳执行政策和监管报告。确保机构质量的运营标准，并符合分配者尽职调查的预期。
利益冲突管理
识别和管理利益冲突的政策和程序，包括对次级顾问人员的个人交易限制、跨账户交易的分配政策、软美元安排、关联方交易和关联方投资。冲突将在报价文件中披露，并持续进行监控。
监管报告协调
CV5 Capital代表该基金协调所有监管文件和披露，包括：
- CIMA 年度申报：年度申报表、财务报表、合规认证和监管费用
- PF 表格（如果适用）：就美国证券交易委员会系统风险报告与次级顾问进行协调
- AIFMD 报告（如果适用）：向欧盟投资者销售的基金的欧洲报告义务
- 重大事件通知：有关服务提供商、战略或重要条款变更的 CIMA 通知
独立董事会监督
董事会组成和独立性
CV5 资本基金由独立董事管理，与次级顾问没有任何隶属关系，确保客观监督：
- 经验丰富的开曼群岛基金董事，具有另类投资、治理和监管方面的专业知识
- 与次级顾问没有财务或业务关系，确保了独立性
- 专业弥偿保险和董事责任保险
- 代表多个机构基金董事会，提供基准和最佳实践见解
季度董事会会议和投资组合审查
董事会每季度（最少）举行会议，全面审查：
- 绩效评估：回报、风险指标、归因分析和同行比较
- 投资组合构成：主要持股、行业配置、地域风险敞口和流动性状况
- 合规报告：违反准则、监管发展、服务提供商问题
- 服务提供商绩效：管理员、审计师、主要经纪人和托管人评估
- 投资者活动：订阅、赎回、投资者集中和营销计划
批准重大变更
重大变更需要董事会批准，包括策略修改、新资产类别许可、投资限制变更、更换或增加次级顾问、修改费用结构以及变更服务提供商。这确保了投资者的利益得到保护，变更得到适当的评估。
子顾问的终止和更换
董事会有权根据原因（违反IMA、违反监管规定、绩效失败、关键人员离职）或无故解雇次级顾问，但须遵守合同通知期限。终止程序包括投资组合过渡规划、投资者通知、替代经理的任命或基金的有序清盘。
联席经理安排的好处
没有许可负担的监管基础设施
次级顾问可以访问受CIMA监管的基础设施，而无需花费成本和复杂性来获得自己的开曼群岛许可证。这包括监管地位、CIMA年度申报、合规监督、独立董事会和持续的监管关系管理，从而显著降低启动成本和持续运营开销。
更快的上市时间
在现有平台上启动可显著加快基金的启动时间。联合经理安排可以在2-3周内完成结构和运营，从而加快资金筹集和竞争定位。
成本效率
避免许可成本和利用共享基础架构可带来显著的成本优势：
- 没有 CIMA 许可证申请费或年度许可费
- 无需专门的开曼群岛办事处或当地员工
- 共享合规、法律和运营基础架构，减少开销
- 服务提供商、审计和监管申报的规模经济
专注于投资管理
通过将监管、合规和治理责任下放给CV5 Capital，子顾问可以专注于核心能力、投资研究、投资组合构建、风险管理和业绩创造。最大限度地减少了运营干扰，使投资组合经理能够专注于创造 alpha。
机构信誉
在受CIMA监管的既定平台上运营，同时进行独立的董事会监督和机构治理，可以提高配置者、顾问和机构投资者的信誉。CV5 Capital平台表明专业运营、监管合规性以及与机构尽职调查标准的一致性。可扩展性和灵活性
可扩展性和灵活性
随着资金的增长和子顾问的成熟，他们可以灵活地过渡到自己的许可实体或继续在平台内运营。共同管理人安排提供了一个可扩展的基础，可以适应增长，而无需在基金生命周期的早期进行根本的结构性变革。
资格和尽职调查
次级顾问必须证明：
- 主要投资组合经理至少有3-5年的投资管理经验
- 拟议投资策略中可验证的往绩记录
- 机构投资背景（曾在对冲基金、资产经理、家族办公室或机构投资者任职）
- 清晰的投资理念、流程和风险管理框架
监管地位和许可
次级顾问必须在其所在司法管辖区保持良好的监管地位：
- 美国证券交易委员会注册（如果位于美国）或同等的本地注册（FCA、MAS、ASIC 等）
- 没有监管执法行动、制裁或重大违规行为
- 当前的 ADV 表格（如果位于美国）和正在进行的合规计划
- 专业责任保险和适当的风险管理政策
背景调查和参考资料
对关键人员进行全面背景调查，包括犯罪背景调查、监管历史调查、就业验证、教育验证和专业推荐信。对FINRA BrokerCheck、SEC IAPD和类似的监管数据库进行了审查。个人诚信和职业声誉是关键的评估因素。
战略和风险评估
对拟议投资策略的详细审查，包括历史表现、风险特征、流动性状况、集中风险、杠杆使用情况、衍生品策略以及与披露授权的一致性。战略必须明确界定、可复制并符合机构风险管理标准。
运营尽职调查
评估运营基础设施，包括交易系统、订单管理、投资组合会计、合规监控、IT 安全、业务连续性和关键人员风险。次级顾问必须表现出足够的运营能力，才能根据机构标准管理基金资产。
开曼基金服务
对冲基金平台
.svg)
为什么联合经理安排很重要
对于新兴和中型投资经理而言，联席经理安排在当今竞争激烈的另类投资格局中提供了关键优势：
- 资本效率：避免超过100,000美元的许可成本和持续的CIMA费用，从而将资金部署到投资活动中
- 上市时间：在 2-3 周内上市，而获得独立监管机构批准则需要 4-6 个月
- 运营重点：投资组合经理专注于创造阿尔法而不是监管管理
- 风险缓解：独立的董事会监督和合规监督保护投资者的利益
- 机构信誉：受CIMA监管的平台向分配者和顾问发出专业操作信号
- 监管专业知识：利用CV5 Capital的CIMA关系和监管专业知识
- 可扩展性：灵活的结构可适应资金成熟时的增长和演变
- 最佳实践：获取机构治理、合规框架和运营标准的机会
CV5 Capital提供机构级联席经理安排，使合格的投资专业人士能够有效地推出和扩展开曼群岛基金。
在 CIMA 监管的平台上启动您的基金
无论是向新市场扩张、协调复杂的企业行动，还是加强
证券借贷计划，CV5 Capital提供全面的国际证券服务。
证券借贷计划，CV5 Capital提供全面的国际证券服务。
.svg)
.svg)
.svg)
.svg)
.svg)
